本续发募集说明书是在《广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券基础募集说明书》的基础上编制的，根据发行人最新情况、当期资金用途及基础募集说明书差错更正等方面，对其进行更新、补充或修改。续发募集说明书与基础募集说明书披露内容不同的，以续发募集说明书为准。投资人应将基础募集说明书、续发募集说明书及发行相关披露文件合并阅读使用。

　　主承销商、律师等中介机构按照协会有关中介机构自律规则独立对发行人本期发行的基础募集说明书、续发募集说明书履行中介机构义务，承担责任。后续发行涉及中介机构对基础募集中有关事项有异议或其他补充的OB体育，应在续发募集说明书中更正或补充，并对更正或补充事项承担责任。

　　本企业发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债务融资工具的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

　　发行人董事会已批准本募集说明书。发行人及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。

　　发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，发行人和相关中介机构应对异议情况进行披露。

　　企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

　　凡通过认购、受让等合法手段自愿取得并持有本期债务融资工具的投资人，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人等主体权利义务的相关约定等。

　　发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。

　　截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的重大事项。

　　无新增涉及MQ.7表（重要事项），MQ.4表（重大资产重组）和MQ.8表（股权委托管理）的情形。

　　本期债务融资工具为实名记账式债券，其托管、兑付与交易须按照交易商协会有关自律规则及上海清算所、全国银行间同业拆借中心的有关规定执行。

　　债务融资工具名称： 广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券。

　　待偿还直接债务融资余额： 截至本募集说明书签署之日，公司直接债务融资余额为人民币108亿元，其中中期票据余额43亿元、公司债余额50亿元、超短期融资券余额15亿元。

　　发行价格或利率确定方式： 本期超短期融资券按面值发行，利率通过集中簿记建档方式确定。

　　发行方式： 通过面向承销团成员集中簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场发行。

　　付息日期： 2022年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息）。

　　兑付日期： 2022年【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至其后的一个工作日）。

　　兑付方式： （1）利息的支付 本期超短期融资券的利息随本金一起支付。付息日为 2022年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间不另计息）。 本期超短期融资券利息的支付通过托管人办理。利息支付的具体事项按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。 根据国家税收法律法规，投资人投资超短期融资券应缴纳的有关税费由投资人自行承担。 （2）本金的兑付 本期超短期融资券到期一次还本。本期超短期融资券的兑付日为2022年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。 本期超短期融资券到期日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”。本期超短期融资券本息的兑付由债券托管人办理。本息兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。

　　偿付顺序 本期超短期融资券的本金和利息在破产清算时的偿付顺序等同于发行人普通债务。

　　税务提示 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期超短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担。

　　适用法律 本期所发行超短期融资券的所有法律条款均适用中华人民共和国法律。

　　1.本期超短期融资券簿记管理人为兴业银行股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员须在簿记日2022年【】月【】日9:00至2022年【】月【】日17:30，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

　　2.每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。

　　1、认购本期债务融资工具的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。

　　2、上述投资者应在上海清算所开立持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。

　　2.簿记管理人将在2022年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配超短期融资券面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。

　　3.合格的承销商应于缴款日17:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

　　如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

　　4.本期超短期融资券发行结束后，超短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行超短期融资券的转让、质押。

　　本期超短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期超短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期超短期融资券进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

　　本期超短期融资券在债权登记日的次一工作日（2022年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。

　　本次超短期融资券注册额度40亿元，发行人计划将注册额度内募集资金28亿元用于偿还本部及合并范围内下属子公司有息负债，12亿元用于补充本部及合并范围内下属子公司营运资金。

　　目前，发行人主要通过金融机构借款和发行债务融资工具相结合的方式获得资金，2019-2021年末及 2022 年 3月末，全部有息负债（长期借款+短期借款）分别为 2,249,123.62万元、2,983,912.14万元、4,130,087.43万元及4,416,019.11万元。

　　注册额度内募集资金 28亿元将用于偿还发行人本部及合并范围内下属子公司存量有息负债，降低发行人财务成本，优化债务结构，提高直接融资占比。

　　发行人主营业务为火力发电，成本构成中主要为煤炭成本，营运资金主要用于采购煤炭。发行人近几年经营规模不断扩大，煤炭采购及其他正常生产经营的流动资金占用不断增加；同时，随着项目的陆续建成投产，流动资金需求也将进一步增加。发行人营运资金缺口的测算如下：

　　2019-2021年度发行人营业收入分别为2,936,015.52万元、3,360,289.59万元及4,416,722.39万元，2020年度和2021年度营业收入增长率分别为14.45%、31.44%；2019年，发行人控股燃煤机组平均利用小时数为4,030小时，2020年，发行人控股燃煤机组平均利用小时数为3,679小时， 2021年，发行人控股燃煤机组平均利用小时数为4,606小时，故发行人近三年实现营业收入增幅较大。以2019-2021年度平均营业收入增长率作为2022年度的参考值，取2022年度的营业收入增长率为17.67%。

　　最近三年发行人利润率分别为15.68%、19.66%和-7.37%，2021年呈现负值的主要原因受经济增长稳定向好等因素影响，广东省社会用电需求超预期高速增长，电力供应持续紧张，发行人全力保障电力安全生产和稳定供应，上网电量同比增长32.49%。但受燃煤、燃气价格高企影响，发电成本与上网电价严重倒挂，电厂大面积亏损，发行人盈利能力同比下降。该现象为阶段性的现象，预计2022年发行人的盈利能力将重新恢复正常。本着谨慎原则预计2021年利润率2%。

　　发行人资金缺口的测算依据为：营运资金量=上一年度营业收入×（1-上一年度销售利润率）×（1＋本年度预计销售收入增长率）/营运次数，营运次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数＋预付款项周转天数-预收账款周转天数)。存货周转天数、应收账款周转天数、其他应收账款周转天数、应付账款周转天数、预付款项周转天数和预收账款周转天数基于2020年和2021年数据测算。OB体育2021年发行人营业收入4,416,722.39万元，利润率-7.37%，预计2022年度销售收入增长率17.67%，根据上述公式测算发行人营运次数9.97。根据上述公式测算，预计发行人营运资金缺口55.97亿元。

　　根据发行人未来资金使用计划，发行人拟将本次申请注册的超短期融资券募集资金中12亿元用于补充本部及下属子公司日常运营支出投资资讯，具体最终用款根据实际需求确定。

　　序号 发行主体 债券简称 起息日 到期日 期限 发行利率 发行金额 拟使用募集资金偿还金

　　为了充分、有效地维护和保障超短期融资券持有人的利益，发行人承诺本次债务融资工具募集资金用途符合〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，不会增加政府债务或政府隐性债务规模，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。OB体育承诺募集资金应用于符合国家法律法规及政策要求的流动资金需要，不用于长期投资，不用于并购或收购资产。

　　本期债务融资工具所募集资金仅用于本章所述用途，不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款。

　　在本期债务融资工具存续期间，若发生募集资金用途变更，发行人将提前通过上海清算所网站和中国货币网及时披露有关信息。

　　发行人将按照超短期融资券发行条款的约定，履行到期还本付息的义务。具体偿债计划及偿债保障措施如下：

　　2019-2021年度及2022年1-3月，发行人实现营业总收入分别为293.60亿元、336.03亿元、441.67亿元和113.89亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为82.73亿元、77.55亿元、-0.40亿元和-6.20亿元。公司各主要板块经营活动较稳定，经营活动现金流入量处于较为稳定的水平，总体现金流较为充裕，能为偿还本期超短期融资券的本息提供较好的保障。

　　发行人经营管理规范、财务状况良好，具有畅通的融资渠道。发行人在国内银行信用记录良好，与银行保持着长期良好的合作关系，多家银行均给予发行人高额的授信额度。截至2021年末公司已签约可用的金融机构授信额度及核准的发债额度合计约360.78亿元。发行人及下属子公司各项贷款均按时还本付息，未出现逾期未偿还银行贷款及延迟付息的情况。公司良好的还贷纪录以及各银行给予的充足授信额度表明公司具有较强的融资能力，即使发行人出现临时性现金不足，也完全有能力通过银行融资进行周转以偿付到期债务。充足的银行授信也将是发行人按时偿还募集资金本息的有力支撑。

　　发行人为上市公司，资本市场融资渠道畅通、经验丰富。此外，发行人及下属子公司还可通过银行间债券市场、交易所市场发行信用债券进行直接融资。

　　发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到超短期融资券投资人的监督，防范偿债风险。

　　发行人将严格按照内部管理制度及本次超短期融资券的相关条款，加强对本次募集资金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及本次超短期融资券利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿还本期超短期融资券的本息。

　　在基础募集年报有效期内，已独立核查基础募集说明书，基础募集说明书中无存在的错误。

　　发行人经营范围为电力项目的投资、建设和经营管理，电力的生产和销售，电力行业技术咨询和服务OB体育，码头设施租赁、普通货物仓储、装卸、运输服务。发行人及其子公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，在全国范围内开发、建设和运营大型发电厂，通过电厂所在地电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应。

　　根据《企业会计准则解释第 15 号》（财会[2021]35 号）有关规定，试运行销售相关的收入、成本计入当期损益。发行人自 2022年1月1日期按照该解释要求核算试运行销售，并对 2021年1月1日至2022年1月1日发生的试运行销售进行追溯调整。

　　截至2022年6月末，发行人纳入合并范围子公司较2021年末变化情况如下：

　　注：上表中各项目数据均四舍五入至万元位，项目数据合计可能与合计项目数据有误差。

　　注：上表中各项目数据均四舍五入至万元位，项目数据合计可能与合计项目数据有误差。

　　注：上表中各项目数据均四舍五入至万元位，项目数据合计可能与合计项目数据有误差。

　　未分配利润 182,774.19 298,584.01 -115,809.82 -38.79% 主要是由于煤炭等燃料价格居高不下，公司下属火电厂出现大面积亏损，导致归母净利润大幅下滑所致。

　　表4-10：发行人2022年1-6月合并利润表及现金流量表科目主要变动情况

　　研发费用 75,232.50 9,386.18 65,846.32 701.52% 主要是公司下属电厂加大研发投入，同时强化研发费用归集管理，研发费用同比大幅增长。

　　财务费用 108,105.78 57,665.06 50,440.72 87.47% 主要由于新能源发展资金需求较大，OB体育同时煤价高企影响现金流，公司外部融资力度加大。

　　收到的税收返还 177,925.34 1,977.93 175,947.41 8895.53% 主要为财政部及国家税务总局本年进一步加大增值税留抵退税政策实施力度，公司积极申报退税。

　　截至2022年6月末，发行人对银行借款和其他债务的还款和信用记录良好，不存在不良贷款和违约记录。

　　2022年1-6月，发行人实现营业利润-225,843.86万元，较2021年同期减少255,878.93万元，降幅为851.93%；发行人实现净利润-212,304.91万元，较2021年同期减少231,785.67万元，降幅为1189.82%；发行人经营性现金流量净额为-20,835.85万元，较2021年同期减少330,521.61万元，降幅为106.73%。受益于电价上浮，发行人营业收入略有增长，但由于煤炭等燃料价格居高不下，发行人

　　下属火电厂出现大面积亏损。虽然新能源发电业务利润贡献同比增长显著，但该业务占比相对较小，难以弥补火电业务亏损，导致营业利润及净利润大幅下滑。

　　为促进煤炭价格合理回归，2022 年上半年国家发改委陆续出台《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》（发改价格〔2022〕303 号）及相关文件，在坚持煤炭价格由市场形成的基础上，提出了煤炭（国产动力煤）中长期交易价格合理区间。若未来煤价可在国家强政策指导下回落至合理区间，发行人的经营压力将得到一定程度释放，盈利展望预期将有所提升。

　　发行人将在本期债务融资工具发行日1个工作日前，通过中国货币网和上海清算所网站披露如下文件：

　　1、广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券基础募集说明书；

　　2、广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券续发募集说明书；

　　4、广东电力发展股份有限公司2019-2021年度经审计的合并及母公司财务报告；

　　（二）关于基础募集说明书“第十一章 持有人会议机制”关于召集人表述的更新：

　　（1）关于广东电力发展股份有限公司发行超短期融资券的《接受注册通知书》（中市协注[2022]SCP【】号）；

　　（3）广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券基础募集说明书；

　　（4）广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券续发募集说明书；

　　（5）广东电力发展股份有限公司2019-2021年度经审计的合并及母公司财务报告；

　　（7）广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券法律意见书；

　　注册有效期内发行前，主承销商及发行人已按照 MQ.7 表对发行人是否发生重要事项、是否触发再次提交注册会议评议的情形等进行排查，不涉及上述事项或情形，无其他可能对发行人产生重大不利影响的变化。

　　住所：广东省广州市天河区珠江东路6号周大福金融中心29层、10层、11层（01-04单元）

　　发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

　　投资者可通过中国货币网（）或上海清算所网站（）等交易商协会认可的渠道下载《广东电力发展股份有限公司2022年度第三期超短期融资券基础募集说明书》，或者在本期超短期融资券发行期内工作日的一般办公时间，到基础募集说明书披露的查询地址查阅。

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