2023年的第一个交易日，A股市场先抑后扬，实现开门红。截至收盘，上证指数收复3100点，上涨0.88%，深证成指涨0.92%，创业板指上涨0.41%，两市全天成交7800亿元。

　　两市4249只股票上涨，699只股票下跌，平盘有89只股票。共有160只股票涨幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上OB体育。北向资金尾盘有所回流，全天小幅净卖出6.45亿元。

　　盘面上，计算机、通信、传媒等板块涨幅居前，食品饮料、农林牧渔、美容护理板块跌幅居前。概念板块中，操作系统、华为HMS、数字政府等板块涨幅居前，旅游出行、预制菜、免税店等板块跌幅居前。

　　而站在2023年的起点，今年市场行情将如何演绎？哪些行业存在配置机会？对此多数机构表示较为乐观，并认为国内经济复苏充满信心，A股基本面将持续改善，估值已处于底部区间，长期配置价值凸显。

　　华夏基金表示，基于对景气复苏期的判断，对2023年的大势展望较为乐观。海外方面，现阶段通胀不再是美联储的核心关注点，未来一段时间美联储将处于紧缩退坡的阶段，直到通胀或经济数据下行幅度给出更明确的信号。而国内随着疫情防控政策的逐步优化，政策大概率主动出击，将带来新的机会。

　　招商基金认为，2023年将成为经济修复周期的起点。随着地产政策的调整与投资正常化，防疫政策的优化与潜在消费动能的恢复，中国经济正站在新一轮的复苏周期和信用扩张的起点。从投资和企业去库存行为的角度看，一轮上行的周期往往将持续6个季度左右。

　　银华基金预计2023年GDP会保持平稳增速，财政赤字率基本保持稳定略升，政府支出以稳为主，地产市场以防风险为主，平台经济逐渐焕发活力，消费复苏可期，总体上来说是以市场化的方式实现社会的高质量发展，同时兼顾安全。

　　赵诣表示，第一个维度，投资风格依然以制造业为主，投资方向而言，首先，制造业里很多优秀的公司在全球范围内已经属于有绝对竞争能力的企业。过去5至10年，中国很多优秀企业投入了大量资金在研发上。越来越多公司逐步从国内细分龙头走向世界，与全球企业竞争，从中可以寻找越来越多的投资机会。尤其体现在新能源车，包括光伏风电为主的行业里面。这意味着，随着行业渗透率的持续提升，这些中国企业能够从全球范围内获得一个相对好的成长机会。其次，在我国可以看到，半导体、航空发动机等产业链，出现了比较明显的国产替代机会OB体育。尤其可以看到，前段时间C919飞机开始正式交付，包括国内半导体的一些技术上的突破，国产替代也会带来一些新的投资方向和机会。

　　第二个维度，因为疫情导致被抑制的需求，可能会得到逐步的恢复。包括日常的消费、出行，同时包括医疗药品。随着防疫政策的变化，这些企业都处于一个困境反转，或者说已经见底、基本面开始回升的阶段投资新闻。这意味着这些企业开始恢复到正常成长的状态中，也会获得一个相对好的投资机会。

　　赵诣认为，整体而言，第一个大方向在于大制造上的两个维度：具有核心竞争力的，新能源车、光伏、风电等新能源产业链；国产替代为主的半导体、航空发动机的产业链。第二个大的方向在于大消费，在于随着疫情恢复正常，过去受到抑制的一些消费、出行，包括医药的一些需求回归正常后的困境反转机会。

　　南方基金基金经理茅炜表示，展望2023年，预计消费行业深蹲起跳可期，对行业走势保持乐观态度。纵观全球，疫后消费复苏在各国都势不可挡，考虑通胀因素大部分国家当前商品消费和服务消费已基本恢复至2019年同期水平。随着中国逐渐放开，预计消费场景将同样实现良好复苏，且考虑到放开速度较快，恢复节奏甚至可能超出大家预期。但消费力的恢复预计时间进度会略慢，虽然政策端有较多支持，但地产销售的疲软、外需的疲弱等仍会对消费力形成压制。

　　“具体到投资上，最看好场景修复型资产。通过主要影响因素划分，目前消费板块主要有三类资产：一是和线下消费场景相关度较高的行业，如社会服务、食品饮料等；二是与地产相关度较高的行业，如家电、家居等；三是与自身产业周期相关度较高的行业，如汽车、农业等。”茅炜进一步表示。

　　回顾2022年，陆彬表示，“在7月底，我们明确地提出了新能源行业的基本面进入中期，如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期。虽然，我们调整了一定比例的新能源仓位至TMT行业，但是新能源板块估值的快速提升并没有如期而至，反而板块的估值在8月份以后的几个月出现了明显的收缩。这几个月让我深深地体会到投资克服偏好和贪婪，真正完全做到知行合一的不易。”

　　展望2023年，陆彬认为，2023年将是资产荒背景下的权益资产价值重估的一年。国内外环境有望持续改善，美联储加息有望在上半年结束，国内房地产市场以及消费需求有望迎来大幅改善，企业盈利有望筑底回升，市场风险溢价有望迎来回归。所以，结合基本面和估值，主要看好：1、新能源；2、TMT行业内的计算机；3、券商；4、出行链相关的航空。

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　　财富与资产管理部主任、资深记者长期关注公私募基金、银行理财、资产配置、金融创新以及大资管背景下的一切人与事。新闻线索请联系：OB体育OB体育OB体育